投資隨筆6/21
Jun 21, 2021
- FED會議重點：
- 在上一次會議原本預期到2023年底前都不會升息，但6月份會議的利率點陣圖看來2023年可能至少會升息一次。FED強調不一定會升息，升息需要重長計議。
- 經濟復甦樂觀，FED通膨率係以個人消費支出物價指數(PCE)為重點，PCE調升至3.5%、核心PCE(排除食品、能源等季節波動較大之標的)為3%，失業率則維持維持4.5%。
- 雖然調高通膨但仍然強調高通膨只是暫時的，順便舉例了木材暴漲又暴跌的例子。
- 即將開始討論縮減購債。
- 調高RRP/IOER的利率。
-> hint:顯然願意透過適度的通膨率維持失業率，因為疫情之下政府撒錢就是使資金到處流竄，股市、房市的價值不斷推升，顯然通膨超乎FED預期，不然也不會提前在2023年就考慮升息，但考慮到經濟尚未完全復甦，像是觀光產業以及餐飲業顯然也尚未回到軌道，所以目前聯準會也未考慮縮減金錢支援，雖然Biden的基建案仍然卡關，但評估未來應該也是會有條件地順利過關，雖然原物料近日遭到官方打壓，但未來仍是屬於多頭行情。
未來看好：基礎建設相關原物料石油、貴金屬鋼鐵等等，民生消費性物品、娛樂等等-costco、walmart、disney - 定錨觀點
- 通膨是短暫現象，6月出現的行情回檔緩解報價上漲的壓力
- FED對經濟成長的重視使股價評價過高的現象得以「軟著陸」。->精闢!
- ABF載板的趨勢無庸置疑，但是市場的估值全憑投資人的專業判斷，究竟現在市場估值為2021亦或是已將市場價值拉升至反映到2023年的價值上，將會影響股價後續發展。
- 晶圓代工的缺貨潮mcu、ddi、pmic族群。 - 待更新…
